Le dilemme des CPG : aurez-vous assez d’argent?

Auteur : Choix judicieux

mardi 13 mars 2018

 


L’article ci-dessous concerne les investisseurs canadiens uniquement.


 

Ce qu’il faut savoir avant de choisir la sécurité.

La plupart des gens aiment la sécurité. Voilà pourquoi tant de Canadiens placent leur argent dans des certificats de placement garanti (CPG). L’émetteur de cet instrument garantit le remboursement du principal avec intérêt (le terme « garanti » faisant partie intégrante de son nom). Ainsi, vous savez d’entrée de jeu combien vous recevrez en intérêt.

Intéressant n’est-ce pas? Oui… jusqu’à un certain point.

En effet, quand il s’agit de vos besoins financiers à plus long terme, les CPG ne sont pas nécessairement la meilleure solution, et ce, pour plusieurs raisons. L’une des plus importantes étant sans doute que les taux d’intérêt ont atteint, ou sont très près de leurs plus bas niveaux historiques. Cela signifie que le rendement de votre CPG n’aidera probablement pas vos placements à croître à un rythme qui répondra à vos besoins financiers à long terme.

Le tableau ci-dessous indique le taux de CPG nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité compte tenu des divers taux d’inflation et d’imposition. Par exemple, si le taux d’inflation est de 2,0 % et le taux d’imposition de l’investisseur est de 30 %, celui-ci devra détenir un CPG versant 2,86 % annuellement pour récupérer ses coûts.

 Inflation
à 1,0 %
Inflation
à 2,0 %
Inflation
à 3,0 %
Inflation
à 4,0 %
Imposition
à 20 %
1,25 %2,50 %3,75 %5,00 %
Imposition
à 30 %
1,43 %2,86 %4,29 %5,71 %
Imposition
à 40 %
1,67 %3,33 %5,00 %6,67 %
Source : Placements AGF Inc., à des fins hypothétiques seulement.   

Quelles sont mes autres options?

Bien que la sécurité des CPG puisse paraître séduisante, leur rendement après impôt et indexé à l’inflation n’est généralement pas très attrayant, surtout lorsqu’on le compare à celui de nombreux autres types d’investissement.

Des fonds communs de placement équilibrés, par exemple, peuvent investir dans des portefeuilles d’actions, de titres à revenu fixe et de liquidités. Même si le rendement des fonds communs de placement équilibrés n’est pas garanti, il s’est révélé considérablement supérieur à celui des CPG sur le plus long terme.

Rendement par année civile

AnnéePortefeuille équilibré**Taux de CPG*  AnnéePortefeuille équilibré**Taux de CPG*
19983,80 % 4,38 %2008-13,29 %3,00 %
199915,29 %4,81 %200920,23 %1,95 %
20008,83 %5,34 %201012,17 %1,96 %
2001-2,25 %4,05 % 20110,48 %1,87 %
2002-1,85 %3,91 %20125,39 %1,65 %
200316,71 %3,13 %20135,90 %1,63 %
200410,81 %2,92 %20149,67 %1,92 %
200515,29 %2,70 %2015-2,40 %1,43 %
200610,66 %3,16 %201611,37 %1,42 %
20076,76 %3,30 %20175,81 %1,39 %
Source : Morningstar Direct, au 31 décembre 2017. Données fournies à des fins d’illustration seulement. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice.
* Indice du taux moyen d’un CPG à 5 ans
** Portefeuille équilibré composé comme suit : 50 % indice composé de RG S&P/TSX et 50 % indice de RG obligataire universel FTSE TMX Canada

Demandez à votre conseiller financier comment les fonds communs de placement peuvent vous aider à résister à l’inflation, tout en accroissant la valeur de votre portefeuille dans l’optique de vos objectifs à long terme.

Les renseignements contenus sur ce site Web sont fournis à titre d’information et dans un but éducatif et ne constituent pas des conseils particuliers de nature financière, juridique, comptable, fiscale ou concernant des placements. Veuillez consulter votre propre conseiller professionnel pour passer en revue votre situation personnelle. 
Des commissions de vente, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais peuvent être reliés aux fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur ne se reproduira pas nécessairement.

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