Les facteurs ESG, en quelques mots
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Aperçus des marchés

Les facteurs ESG, en quelques mots

Auteur : Choix judicieux

mardi 23 octobre 2018

 


La Semaine de l’investissement responsable au Canada se déroule du 22 au 26 octobre (#RIWeek18) et promeut le thème « Générer un revenu de façon responsable ». Nous sommes fiers de figurer parmi les membres fondateurs de l’Association pour l’investissement responsable (AIR), un organisme national sans but lucratif dédié à l’avancement de l’investissement responsable au Canada. Nous sommes aussi l’un des membres fondateurs et le responsable de la présidence du groupe de travail sur l’investissement responsable de Toronto.


L’intérêt pour l’investissement responsable ou durable s’est accru substantiellement au cours de la dernière décennie, partout dans le monde et auprès de tous les publics : des particuliers jusqu’aux plus grandes institutions, sans oublier les investisseurs de détail. L’actif des stratégies d’investissement responsable à l’échelle mondiale totalise à l’heure actuelle presque 23 000 milliards de dollars, soit 26 % de tout l’actif sous gestion professionnelle, un chiffre en hausse de 25 % depuis 2014.1

Qu’est-ce qu’un investissement durable?

L’investissement durable ou responsable désigne les stratégies d’investissement qui prennent en compte les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise (ESG) dans le cadre du processus décisionnel d’investissement.

Par opposition, les stratégies d’investissement traditionnelles ne tiennent pas compte, ou peu, de l’intégration des facteurs ESG dans le processus d’investissement.

Quels sont les facteurs ESG? 

Les facteurs ESG désignent les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise qui entrent en ligne de compte au moment de prendre des décisions d’investissement. L’intégration des facteurs ESG dans les processus d’investissement peut aider à cerner les principaux facteurs de risque et de rendement des portefeuilles :

  • Facteurs environnementaux : Impact sur l’environnement, ce qui peut comprendre l’utilisation de l’eau, la pollution, la gestion des déchets, l’efficacité énergétique, les émissions de gaz et les changements climatiques.
  • Facteurs sociaux : Droits de la personne, santé et sécurité, conditions de travail des employés, impact sur la communauté, diversité, évolution démographique, modèles de consommation et réputation des actionnaires.
  • Facteurs de gouvernance: Indépendance du conseil d’administration et diversité de ses membres, alignement des actionnaires et des dirigeants, rémunération, droits des actionnaires, transparence et divulgation, éthique ou culture des affaires.

Démarches d’investissement 

L’investissement durable s’ouvre sur un vaste éventail de méthodes qui présentent des différences importantes du point de vue de l’objectif de placement et de la finalité de chaque type de méthode:

Analyse restrictive (exclusion)

Définition
Exclut les sociétés, les secteurs ou les pays compte tenu de règles éthiques ou morales ou de croyances religieuses.
Finalité ou objectif
Élimine l’exposition à un groupe de titres tout en poursuivant un objectif de placement traditionnel (p. ex., croissance, revenu, etc.)

Intégration des facteurs ESG

Définition
Regroupe les données, les recherches et l’analyse se rapportant aux facteurs ESG, de même que les résultats d’une analyse financière traditionnelle dans le processus de prise de décision.
Finalité ou objectif
Intègre les risques liés aux facteurs ESG dans l’analyse de tous les placements comme une composante du risque financier, avec deux principaux objectifs : réduire le risque et améliorer le rendement parallèlement à la poursuite d’un objectif de placement traditionnel (p. ex., croissance, revenu, etc.)

Engagement des actionnaires

Définition
Utilise le pouvoir des actionnaires et des parties intéressées pour influencer le comportement des sociétés.
Finalité ou objectif
Influence le comportement des sociétés afin de faire progresser une question liée à des initiatives environnementales, sociales ou de gouvernance d’entreprise.

Investissement thématique

Définition
Investit dans des entreprises durables qui sont liées à des thèmes produisant un impact précis ou qui sont susceptibles d’en bénéficier (p. ex., efficacité énergétique, infrastructures vertes, combustibles propres, infrastructure de transport à faibles émissions de carbone, etc.).
Finalité ou objectif
Offre aux investisseurs une exposition à un thème précis lié à un ou plusieurs domaines dans lesquels les besoins sociaux ou environnementaux peuvent créer des occasions de croissance.

Investissement d’impact

Définition
Investit dans des sociétés, des organisations et des fonds dans le but de générer un impact bénéfique mesurable d’ordre social ou environnemental, parallèlement à un rendement financier.
Finalité ou objectif
Privilégie la création d’un impact mesurable dans un ou plusieurs domaines présentant un enjeu.

 


AGF est un chef de file dans le développement de l’investissement durable. Pour savoir comment AGF intègre les facteurs ESG dans ses processus décisionnels d’investissement et dans ses pratiques d’actionnariat, consultez le site AGF.com/gérance-de-l-investissement.


1 Global Sustainable Investment Review 2016, Global Sustainable Investment Alliance.
Les renseignements contenus dans cet article sont fournis à titre de renseignements d’ordre général basés sur de l’information jugée digne de foi. Ils ne devraient pas être considérés comme des conseils personnels en matière de placement ou d’impôt. Nous avons pris les mesures nécessaires pour nous assurer de l’exactitude de ces commentaires au moment de leur publication, mais la Société de Gestion AGF Limitée et les sociétés qui lui sont affiliées ne peuvent pas garantir l’exactitude absolue et ne sont pas responsables de l’élaboration et la création de cette documentation. Il est important que tout investisseur consulte son conseiller financier et son conseiller fiscal avant de prendre toute décision en matière de placement ou de planification fiscale. 
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Au sujet de La Société de Gestion AGF Limitée

ondée en 1957, La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) est une société indépendante de gestion de placements diversifiés à l’échelle mondiale. AGF apporte de la discipline en offrant l’excellence en matière de gestion de placements par l’entremise de ses volets axés sur des activités fondamentales et quantitatives de même que sur des actifs non traditionnels et des avoirs de particuliers bien nantis, afin de procurer une expérience exceptionnelle à la clientèle. La gamme de solutions d’investissement d’AGF s’étend à l’échelle mondiale à une vaste clientèle, depuis les conseillers financiers jusqu’aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels comprenant des caisses de retraite, des programmes d’entreprise, des fonds souverains, des fonds de dotation et des fondations.

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