Les mythes entourant l’investissement immobilier
For Print Only Logo
Aperçus des marchés

Les mythes entourant l’investissement immobilier

Auteur : Choix judicieux

Le 21 juin 2018


L’article ci-dessous concerne les investisseurs canadiens uniquement.


Dans une nouvelle série d’articles, nous allons voir que l’investissement dans l’immobilier plutôt que dans des actions n’est pas un choix aussi simple qu’on pourrait le croire. L’investissement immobilier est entouré de mythes, sur lesquels il faut faire le point quand on envisage un achat immobilier, aux fins d’habitation ou de placement.

Mythe : L’immobilier prend toujours de la valeur

Même si les taux d’intérêt ont augmenté à trois reprises depuis un an, ils restent relativement bas d’un point de vue historique, ce qui a contribué à l’envolée des prix ces dernières années. Les récentes hausses de taux ont permis de ralentir certains marchés, mais des acheteurs croient encore pouvoir assumer une hypothèque élevée. Cela peut être vrai dans certains cas, mais sur le plan de la gestion du risque, il convient de garder certains détails à l’esprit.

Réalité : L’immobilier a ses hauts et ses bas

Maintenant, jetons un coup d’œil à la réalité. Robert Shiller, prix Nobel d’économie, a examiné les prix de l’immobilier aux États-Unis et a conclu qu’après ajustement en fonction de l’inflation, la croissance réelle des prix des logements entre 1890 et 2010 était à peine supérieure à l’inflation.

Le marché canadien suit une trajectoire similaire. Le tableau ci-dessous illustre les rendements réels de l’immobilier canadien, par ville, après inflation.

Les villes de Toronto et de Vancouver ont toutes deux enregistré des rendements négatifs dans les années 1970, soit respectivement -4,5 % et -3,2 % de rendement annuel réel. Par conséquent, même si les prix de l’immobilier montaient à cette époque, ils étaient loin d’atteindre le taux d’inflation. En observant la colonne de droite, on s’aperçoit que l’immobilier à Toronto a généré un rendement réel de 0,4 % après inflation sur 40 ans, alors qu’à Vancouver, il a affiché un rendement négatif de -0,7 %*.

Hausse annuelle moyenne (% - après inflation)
1963-731973-831983-931993-03Total
1963-2003
Vancouver4,9-3,2-0,4-3,7-0,7
Toronto5,3-4,51,20,10,4
Canada1,00,20,9-0,50,2

*Source : 2004 Clayton Research, d’après les données de Statistique Canada et de la SCHL. Rendements fondés sur le prix d’une maison typique individuelle/jumelée nouvellement construite.

La volatilité est toujours présente, aujourd’hui. Les marchés à travers le Canada ne montent pas tous en flèche comme à Vancouver. Calgary et Regina, par exemple, accusent une légère baisse par rapport à l’année dernière.

VilleAvril 2018
Différence des prix d’une année sur l’autre
Canada-11,3 %
Région du Grand Vancouver14,3 %
Edmonton-0,9 %
Calgary0,1 %
Regina -6,5 %
Winnipeg1,2 %
Région du Grand Toronto-5,1 %
Québec (région métropolitaine de recensement)3,9 %

Source : Association canadienne de l’immeuble, au 30 avril 2018. Les prix indiqués sont ceux de l’indice HPI MLS®, sauf pour le Canada, Winnipeg et Québec (région métropolitaine de recensement), qui affichent des prix moyens.


Mythe : L’immobilier rapporte plus que les actions

Les manchettes nous disent que l’immobilier est un secteur en pleine explosion et que de nombreuses villes connaissent une croissance soutenue ces dernières années.

Mais ont-elles surclassé les marchés boursiers?

Réalité : L’immobilier rapporte moins que les actions 

Même après des corrections majeures des marchés, la croissance des actions canadiennes est plus de deux fois supérieure à celle des marchés immobiliers de Vancouver et de Toronto**.

 

**Source : ACI, Morningstar Direct et Fédération des chambres immobilières du Québec, du 31 décembre 1980 au 31 décembre 2017. Selon un investissement initial de 100 000 $ fait sur chaque marché le 31 décembre 1980.

 


Communiquez dès aujourd’hui avec votre conseiller financier pour voir comment l’immobilier peut s’intégrer dans votre portefeuille. Le deuxième article de cette série portera sur un dilemme : rénovations ou placements dans un REER.


Le contenu de ce site Web est présenté à des fins d’illustration générale et d’éducation. Il n’est pas destiné à procurer des conseils personnalisés, notamment en matière d’investissement, de finance, de droit, de comptabilité, d’impôt ou de tout autre sujet. Veuillez consulter votre propre conseiller spécialisé en ce qui concerne votre situation personnelle.

Au sujet de La Société de Gestion AGF Limitée

Fondée en 1957, La Société de Gestion AGF Limitée (AGF) est une société indépendante de gestion de placements diversifiés à l’échelle mondiale. AGF apporte de la discipline en offrant l’excellence en matière de gestion de placements par l’entremise de ses volets axés sur des activités fondamentales et quantitatives de même que sur des actifs non traditionnels et des avoirs de particuliers bien nantis, afin de procurer une expérience exceptionnelle à la clientèle. La gamme de solutions d’investissement d’AGF s’étend à l’échelle mondiale à une vaste clientèle, depuis les conseillers financiers jusqu’aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels comprenant des caisses de retraite, des programmes d’entreprise, des fonds souverains, des fonds de dotation et des fondations.

Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter AGF.com.

Ⓒ 2018 La Société de Gestion AGF Limitée. Tous droits réservés.

Auteur :

Sound Choices

Choix judicieux

Traduit de l'anglais.

D'autres articles semblables.

Conseils pour gérer vos dettes du temps des Fêtes

Conseils pour gérer vos dettes du temps des Fêtes

Gérer ses dépenses pendant les Fêtes n’est pas chose aisée. Si vous redoutez de découvrir l’état de vos comptes de cartes de crédit, suivez ces quatre conseils pour vous aider à gérer vos dettes.

Tout lire
Liste de vérification financière 2019

Liste de vérification financière 2019

Afin que vous puissiez être en meilleure position pour connaître la réussite financière en 2019 et par la suite, nous avons conçu pour vous une liste de cinq tâches essentielles à inscrire à votre calendrier.

Tout lire
Défi : les REER en mots croisés avec AGF

Défi : les REER en mots croisés avec AGF

Amusez-vous à vérifier vos connaissances sur les REER.

Tout lire