Pleins feux sur l’IA : Comment les sociétés du secteur des biens industriels établissent des bases
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Le 27 août 2026
L’intelligence artificielle (IA) a été le thème dominant sur les marchés boursiers tout au long de 2026. Les investisseurs se sont surtout concentrés sur les sociétés à méga-capitalisation – principalement les « Sept Magnifiques » – et sur les investissements colossaux de celles-ci dans l’infrastructure d’IA. Pourtant, les grandes sociétés technologiques ne représentent qu’une partie de l’histoire, car l’IA transforme les industries dans tous les secteurs.
Dans cette édition de « Pleins feux sur l’IA » (AI in Focus), nous examinons le secteur des biens industriels.
Pour la plupart des consommateurs, l’utilisation de l’IA est associée aux robots conversationnels auxquels ils accèdent sur leurs appareils. Ce qu’il est facile pour eux d’oublier, c’est que chaque requête adressée à leur modèle de prédilection reçoit une réponse dans un bâtiment physique, grâce à des machines complexes alimentées par l’électricité.
Résultat : la demande d’électricité dans les pays développés augmente de façon exponentielle après avoir stagné pendant deux décennies. Les centres de données ont consommé environ 415 térawattheures d’électricité en 2024 *– soit environ 1,5 % du total mondial – et ce chiffre devrait doubler d’ici 2030. Les réseaux actuels sont désuets, et il faut des années pour faire approuver et construire de nouveaux réseaux.
Parallèlement, les dépenses annuelles mondiales consacrées aux centres de données dépassent les mille milliards de dollars, et les dépenses cumulatives devraient atteindre 7 mille milliards de dollars d’ici 2030 *. Les investissements en capital et la consommation d’énergie nécessaires pour soutenir l’IA sont considérables.
Comme l’IA repose sur cette infrastructure physique, les sociétés du secteur des biens industriels profitent de cette expansion rapide à plusieurs niveaux :
- Bâtiments : les centres de données qui abritent les machines
- Électricité : la production d’électricité et son transport par le réseau
- Refroidissement : les systèmes qui empêchent les puces d’IA de surchauffer
Les capitaux ne cesseront pas d’affluer une fois que tout ce nouvel équipement sera installé. Après l’investissement initial, cette infrastructure nécessitera des décennies d’entretien, de maintenance et de mises à niveau, ce qui créera un flux de revenus récurrents.
Pour les investisseurs, la difficulté tient au fait que les cours des actions reflètent déjà une grande partie de cet optimisme; le positionnement est encombré et les évaluations sont majorées. Comme les attentes de réussite sont déjà intégrées dans les cours, de solides résultats ne suffisent pas toujours à faire progresser les titres.
Les gagnants seront probablement les titres des sociétés qui dépasseront constamment des attentes élevées en transformant efficacement leurs carnets de commandes croissants en véritables liquidités et bénéfices. Il faudra peut-être surpasser la simple atteinte des prévisions.
En résumé, même si le volet technologique de l’IA continuera probablement de dominer les conversations, des occasions intéressantes existent aussi du côté industriel de la chaîne d’approvisionnement, car l’infrastructure nécessaire pour alimenter cette expansion de l’IA et assurer son fonctionnement pendant des années représentera pour les entreprises et les investisseurs une occasion qui s’étalera sur plusieurs années.
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